震荡加剧、成本高企，石化产业如何穿越周期？辽宁这场交流会给出答案

当前，全球能源与化工市场正处于高波动、高不确定的复杂周期。原油价格在地缘冲突、供需博弈间剧烈震荡，产业链成本传导不畅、利润被持续挤压，实体企业生产经营压力陡增，风险管理已成为石化行业稳健发展的核心命题。日前，辽宁省石油和化学工业协会联合宏源期货沈阳分公司等机构，举办2026 石油化工市场形势展望与企业风险管理交流会，汇聚业内专家，聚焦市场变局与风险应对，为产业发展注入确定性力量。

市场承压：波 动 与 不 确 定 性 交 织

2026 年以来，全球能源化工市场 “黑天鹅” 频发，行业面临多重挑战。原油市场震荡加剧，中东地缘冲突持续扰动供应格局，霍尔木兹海峡航运效率下降，叠加 OPEC + 减产与全球补库周期影响，油价宽幅波动，年内振幅超 30%，企业原料采购成本难以把控。产业链成本传导压力凸显，上游原油、天然气价格异动，中游炼化、化工品价格跟随波动，下游需求疲软导致涨价受阻，企业利润空间被持续压缩。此外，全球经济复苏乏力、贸易摩擦升级、环保政策趋严等因素叠加，进一步加剧市场不确定性，实体企业经营风险持续攀升。

共探路径：专家献策风险管理

面对行业变局，本次交流会聚焦原油市场格局、风险管理体系建设、期权套保策略及资产配置四大核心议题，多位业内专家分享实战经验，助力企业筑牢风险防线。

宏源期货研究所能化分析师范智颖深入剖析当前原油供需格局与价格逻辑，指出中东地缘风险是当前油价波动的核心变量，企业需密切跟踪地缘动态，精准把握价格周期。宏源期货沈阳分公司市场总监覃占东强调，在市场高波动背景下，企业需建立完善风险评级机制、严控仓位，灵活运用期货 + 期权组合套保工具，避免盲目追涨杀跌，守住经营底线。

申万宏源证券 FICC 事业部明宏宣系统介绍多层次风险管理体系，提出构建 “五层递进套保体系”，充分发挥期权 “亏损有限、灵活性高” 的优势，为企业对冲风险提供实操方案。恒力产融化工学院副院长赵曦明结合甲醇、乙二醇等品种案例，分享期货与期权结合的风险管理策略，为企业套保业务提供实战参考。

行稳致远：以风控赋能产业稳健发展

此次交流会的举办，精准契合当前石化行业稳经营、防风险的迫切需求，为企业搭建交流合作平台，推动行业凝聚共识、共破难题。在全球市场波动常态化的背景下，石化企业需摒弃 “赌行情” 思维，树立长期风险管理意识，将风控融入生产经营全流程。

一方面，企业要强化市场研判能力，密切跟踪原油价格、地缘政治、供需格局等关键变量，提升对市场趋势的精准把握；另一方面，要善用金融工具，结合自身经营实际，灵活运用期货、期权等衍生品对冲价格波动风险，锁定成本与利润。同时，行业需加强协同合作，推动产业链上下游共建风险共担机制，共同应对市场挑战，推动石油化工产业高质量、稳健发展。

文章由AI编辑，内容仅供参考，请自行核实信息。

免责声明

① 凡本网转载并注明其他来源的稿件，目的在于传递更多信息，仅供参考与交流，不代表本网站的观点和立场，且不对其真实性、完整性负责。